財(cái)聯(lián)社10月19日電，港交所刊發(fā)咨詢文件，建議擴(kuò)大香港現(xiàn)有上市制度，允許特?？萍脊緛?lái)港上市，并就此征詢公眾意見(jiàn)。咨詢文件的主要建議包括，商業(yè)化收益門檻：已商業(yè)化公司的定義為經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度特?？萍紭I(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收益至少達(dá)2.5億港元的公司。上市時(shí)的預(yù)期最低市值：80億港元（已商業(yè)化公司）或150億港元（未商業(yè)化公司）。研發(fā)：所有申請(qǐng)人均須于上市前已從事研發(fā)至少三個(gè)會(huì)計(jì)年度，研發(fā)投資金額須占總營(yíng)運(yùn)開(kāi)支至少15%（已商業(yè)化公司）或50%（未商業(yè)化公司）。
附聯(lián)交所刊發(fā)有關(guān)特?？萍脊拘律鲜幸?guī)則的咨詢文件：
監(jiān)管通訊
2022年10月19日
- 聯(lián)交所建議設(shè)立新渠道，讓特?？萍脊究捎谙愀劢灰姿鲜?/font>
- 新規(guī)則將適用于五大特?？萍夹袠I(yè)的公司：新一代信息技術(shù)；先進(jìn)硬件；先進(jìn)材料；新能源及節(jié)能環(huán)保；及新食品及農(nóng)業(yè)技術(shù)
- 聯(lián)交所征詢市場(chǎng)意見(jiàn)，為期兩個(gè)月
香港交易及結(jié)算所有限公司（香港交易所）全資附屬公司香港聯(lián)合交易所有限公司（聯(lián)交所）今天（星期三）刊發(fā)咨詢文件，建議擴(kuò)大香港現(xiàn)有上市制度，允許特專科技公司來(lái)港上市，并就此征詢公眾意見(jiàn)1。
香港交易所集團(tuán)行政總裁歐冠升表示：「連接資本與機(jī)遇是香港交易所的核心戰(zhàn)略，為此我們致力進(jìn)一步提升香港作為全球創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司首選上市地點(diǎn)的地位。新建議將增加香港上市公司種類，讓更多不同類型的公司可進(jìn)入這個(gè)具備深度和流動(dòng)性的國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)也為投資者帶來(lái)更多選擇?！?/font>
歐冠升說(shuō)：「正如《上市規(guī)則》增設(shè)生物科技章節(jié)后造就了香港的醫(yī)療保健融資生態(tài)圈，我們預(yù)期這次增設(shè)特專科技的新規(guī)定后，將有助推動(dòng)區(qū)內(nèi)以至其他地方在這五個(gè)前沿行業(yè)（例如綠色科技）的人才和投資金額增長(zhǎng)?！?/font>
在建議制度下，特?？萍脊緦⒎譃橐焉虡I(yè)化公司2及未商業(yè)化公司3兩大類，其中未商業(yè)化公司因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較高，規(guī)定也較為嚴(yán)格。
香港交易所上市主管陳翊庭表示：「在制定有關(guān)建議時(shí)，我們考慮了特?？萍脊镜奶攸c(diǎn)，特別是科技在有關(guān)公司業(yè)務(wù)上扮演了獨(dú)特的角色，以及相對(duì)于其他上市申請(qǐng)人，這些公司的發(fā)展仍處于初期階段。我們相信建議中的規(guī)定可在各方面之間取得適當(dāng)?shù)钠胶?，既能維持市場(chǎng)質(zhì)素，亦能建立具商業(yè)可行性的新上市章節(jié)，配合新一代領(lǐng)先企業(yè)的集資需要?！?/font>
聯(lián)交所誠(chéng)邀市場(chǎng)對(duì)各項(xiàng)建議以及使其生效的相關(guān)擬議《上市規(guī)則》條文及指引發(fā)表意見(jiàn)。公眾咨詢期將于2022年12月18日結(jié)束。有意回應(yīng)的人士請(qǐng)于香港交易所網(wǎng)站填寫并交回問(wèn)卷。
咨詢文件的主要建議包括：
上市資格
- 商業(yè)化收益門檻：已商業(yè)化公司的定義為經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度特專科技業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收益至少達(dá)2.5億港元的公司
- 上市時(shí)的預(yù)期最低市值：80億港元（已商業(yè)化公司）或150億港元（未商業(yè)化公司）
- 研發(fā)：所有申請(qǐng)人均須于上市前已從事研發(fā)至少三個(gè)會(huì)計(jì)年度，研發(fā)投資金額須占總營(yíng)運(yùn)開(kāi)支至少15%（已商業(yè)化公司）或50%（未商業(yè)化公司）
- 最低第三方投資：上市申請(qǐng)人須獲得來(lái)自資深獨(dú)立投資者相當(dāng)數(shù)額的投資。作為指標(biāo)性基準(zhǔn)，符合以下規(guī)定的申請(qǐng)人通常將被視為已符合該等規(guī)定：
- 于上市申請(qǐng)日期前的至少12個(gè)月之前已獲得來(lái)自至少兩名「領(lǐng)航」資深獨(dú)立投資者4的大額投資5；及
- 來(lái)自所有資深獨(dú)立投資者的合計(jì)投資金額達(dá)到上市申請(qǐng)人于上市時(shí)已發(fā)行股本的規(guī)定最低百分比，即10%至20%（已商業(yè)化公司）或15%至25%（未商業(yè)化公司），視乎上市申請(qǐng)人于上市的預(yù)期市值而定
- 商業(yè)化路徑：未商業(yè)化公司須展示并在上市文件中披露其可達(dá)到商業(yè)化收益門檻的可信路徑
有關(guān)首次公開(kāi)招股的規(guī)定
- 更高效的市場(chǎng)定價(jià)流程
- 上市后自由流通量6至少達(dá)6億港元
- 須披露的資料包括首次公開(kāi)招股前投資、商業(yè)化現(xiàn)況及前景以及適當(dāng)?shù)氖揪暶?/font>
首次公開(kāi)招股后的規(guī)定
- 對(duì)控股股東、關(guān)鍵人士7及領(lǐng)航資深獨(dú)立投資者施行首次公開(kāi)招股后禁售期的限制
- 對(duì)未商業(yè)化公司施加額外持續(xù)責(zé)任，包括于中期報(bào)告及年報(bào)中額外披露發(fā)行人達(dá)到商業(yè)化收益門檻的進(jìn)展，以及披露有關(guān)上市文件中載列的任何業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)估計(jì)的更新
注：
- 特?？萍脊局钢饕獜氖聭?yīng)用于相關(guān)特專科技行業(yè)中可接納領(lǐng)域的科學(xué)及／或技術(shù)的產(chǎn)品及／或服務(wù)的研發(fā)，以及其商業(yè)化及／或銷售的公司。聯(lián)交所認(rèn)為屬于建議制度涵蓋范圍的特?？萍夹袠I(yè)及相關(guān)可接納領(lǐng)域名單會(huì)于指引信中載列（咨詢文件中附錄五載有相關(guān)擬稿），并會(huì)不時(shí)更新。
- 已商業(yè)化公司指于上市時(shí)可達(dá)到建議商業(yè)化收益門檻的特?？萍脊?。
- 未商業(yè)化公司指于上市時(shí)未達(dá)到建議商業(yè)化收益門檻的特?？萍脊?。
- 資深獨(dú)立投資者不得為上市申請(qǐng)人的核心關(guān)連人士（不包括僅因其為主要股東而屬關(guān)連者），并須符合咨詢文件中所載的指標(biāo)性規(guī)模門檻或資格規(guī)定。
- 于上市申請(qǐng)當(dāng)日及上市申請(qǐng)前12個(gè)月期間，有關(guān)領(lǐng)航資深獨(dú)立投資者須一直各自持有相當(dāng)于上市申請(qǐng)當(dāng)日已發(fā)行股本5%或以上的股份或可換股證券。
- 自由流通量指沒(méi)有任何發(fā)售限制的股份。
- 關(guān)鍵人士包括特?？萍脊镜膭?chuàng)辦人、不同投票權(quán)受益人、執(zhí)行董事及高級(jí)管理層以及負(fù)責(zé)技術(shù)營(yíng)運(yùn)及／或研發(fā)的主要人員。
關(guān)于香港交易所
香港交易及結(jié)算所有限公司（香港交易所）是世界主要的交易所集團(tuán)之一，業(yè)務(wù)范圍包括股票、大宗商品、衍生產(chǎn)品、定息及貨幣產(chǎn)品。香港交易所是全球領(lǐng)先的新股融資中心，也是香港唯一的證券及衍生產(chǎn)品交易所和結(jié)算所營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)，為國(guó)際投資者提供進(jìn)入亞洲最活躍市場(chǎng)的渠道。
香港交易所透過(guò)全資子公司倫敦金屬交易所（LME ）和LME Clear Limited ，運(yùn)營(yíng)全球領(lǐng)先的工業(yè)金屬交易市場(chǎng)。2018年，香港交易所在中國(guó)深圳設(shè)立的前海聯(lián)合交易中心（QME ）開(kāi)業(yè)，邁出大宗商品業(yè)務(wù)發(fā)展的又一步。
香港交易所是與中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)互聯(lián)互通的先行者。2014年，香港交易所推出滬港通機(jī)制，讓國(guó)際投資者可以通過(guò)香港直接投資中國(guó)內(nèi)地股市；滬港通開(kāi)啟的互聯(lián)互通機(jī)制先后于2016年及2017年拓展至深港通及債券通。
